四种价值投资策略


1,稳定价值型:投资目标具有极高的确定回报率(约10%)和低风险。

这样的公司不需要才华横溢的领导者,也不容易受到外部环境的影响。它们通常属于制造业等传统行业,但很难获得高利润增长。

两个原因可以形成一个稳定的价值类型:

一个是地方岭(或区域垄断)、行政特许等。铁路、机场、港口、水电等公共服务设施等目标一般由国家控制。

另一个原因是公司的规模(如用户数量)已经达到了极限,行业中没有其他企业可以与之竞争市场份额。例如,微信拥有超过10亿用户。

通常,稳定值类型有一个股息率。例如,如果一家银行持有一年的股息,它的复合年收益率可以达到4-5%。

策略:首先找到稳定的股票,判断它们的合理估值范围,然后等待它们的低估值。

2。价值增长型:首先选择估值低的股票,然后选择增长较好的股票(增长率10~25%)。

一般价值增长型企业所属的行业有较大的增长空间,或者企业相对于同行有一定的竞争优势,因此企业的长期资本增长率(平均利润增长率和分红率)在10%到25%之间。一般来说,它有准入门槛,如特许经营、技术壁垒、规模优势等。

价值增长型企业想要实现高速增长,大多数都需要巨大的市场增长空间和强大的竞争力。

3。高速增长型:它主要取决于高速增长的动力和空间,而估值是另一种方式。增长率超过30%

4。困境是反转型的:一是行业大局由坏变好,大多发生在周期性行业;另一个与行业的整体情况无关,主要是因为企业本身的情况已经由坏变好。这种情况主要是由企业的战略调整和管理能力的提高造成的。

在申请过程中,有必要判断股票属于哪一种类型,以设定其合理的价格区间和心理预期,防止高估值被设定为稳定价值的股票,从而割韭菜。同时,公司的发展阶段不同,其增长率也不同,所以投资策略也需要随着时间的推移而改变。

避免混淆不同的投资风格。